水工鳥圈圈/2025年04月10日
最近證券市場波動較大，這時剛好是可以檢視自己策略是否能應對將來不確定風險的時候。
若是已經退休而沒有固定收入的時候，面對這種資產大幅縮水的時期，又該怎麼辦?
手邊的資料是自2010年09月10日以來一些熱門標的收盤價格和還原股價，截止日是2025年04月09日台股收盤及2025年04月09日美股收盤。
這些標的都有10年以上的數據，可以算是中長期的回測，雖然用滾動報酬較客觀，但在相對回調的時間點來推論也能得到較保守的數據，對於退休的準備用嚴格的方法分析才能更能應對將來的不確定(其實是我懶得用EXCEL再做一次)。
這張表是用2025年04月09日向前推半年/1年/2年或者更多年的年化報酬率。譬如2023年04月09日買進0050到2025年04月09日(收盤價146.2)的年化報酬率是9.9%。(實際上2023年04月09日是假日，用2023年04月07日的收盤價121做計算)
對!你沒看錯，兩年前買0050到2025年04月09日為止年化報酬率都還是正的。而且不是正1%或2%而已，都至少5%以上，注意不是總報酬率喔，是年化報酬率。
市值型的標的可以看到，即使經過幾天的大跌，多數標的(0050/006208/VOO/QQQ)下跌的比率都還沒有到達2022年的跌幅。
槓桿型00631L就比較吃虧，可能要更早買，例如5年前2020年04月09日買(收盤價37.43)，年化報酬率才會是正的，但這數字也很驚人，5年的年化報酬率是27.3%。(2025年04月09日收盤價126.45)
若運氣差到在波段最高點買入，之後便不再投入的話，0050約要5年半才能解套，VOO/BRK約三年多就回本，槓桿型00631L要4年。
但要剛好買在最高點，就和買在最低點一樣，幾乎是不可能的事。要避免虧損太久的話，就只在下跌的時候進場，這樣被套住的時間就能縮短了。
這張表也可以發現，台積電不愧被稱為護國神山，即使經歷這幾天的下跌，這6年來的年化報酬率仍有20%。
以上說明的數據都不含股息，因為要保守一點嘛，若含息的話會再好一點點，不過，表格下方有列出標的含息(若有配息的話)長期年化報酬率。
每年大漲時都有不同名字的新股神出現，這些股神在大跌時多數都殞落，只有一個名字屹立不搖。
巴菲特的BRK-B到目前為止，加上這幾日的大跌，即使用這半年來計算，年化報酬率都還是正的!
總之，證券市場大跌是必定會發生的，不要想避開，避開大跌的同時也會避開大漲。
我們害怕的是不確定性。當有人告訴你，你前面3公尺的石頭後面好像有蛇，你會提心吊膽，一直想著到底有、還是沒有蛇，最後不敢前進(其實我不討厭蛇，還有點喜歡)，但，就當作有蛇就好了啊，做好有蛇的準備前進。
股市一定會跌，石頭後必定有蛇。
還是要前進，這樣才能到達巴菲特的境界。
要面對將來退休後沒有固定收入的大跌，解法就只有一個，儘早投資。
在投資生涯的早期儘可能投入足夠多的資金，就能淡化報酬順序風險。